三平衡基金清算

雖然全球股市第二季起有止跌回穩，不過波動度仍不低，台股亦如此，因此穩健型投資仍為投信業目前主推，唯市場對相對穩健型的平衡型基金並不青睞，4月有三檔平衡型基金因平均規模不足遭清算，顯示市場仍熱中積極攻擊型的相關產品。這三檔遭清算的平衡型基金分別為元大平衡、金復華精鑽平衡及台灣工銀全球平衡，前二檔為國內平衡基金。根據投信投顧公會資料顯示，截至今年3月底為止，國內平衡型基金為51檔，規模為594.13億元，加上4月份清算二檔，國內平衡型基金跌破50檔，今年以來就有超過五檔被清算。目前剩下的49檔平衡型基金當中，截至3月底為止，仍有十檔基金規模不到3億元，預期上半年，至少還有二至三檔的國內平衡型基金將遭到清算。細分平衡型基金，不難發現模組操作的計量平衡型基金規模就比股債一般平衡型基金穩定很多。新光投信副總李文宗表示，平衡型基金或計量型基金，都是不錯的理財工具，以計量型基金來說，除擁有台股基金的彈性選股特性外，更具備一般股票型基金所沒有的避險模組機制。由於避險模組通常由期貨或選擇權組成，目的為抵擋大盤下跌的下檔風險，即使盤整時，計量型基金因透過期貨等衍生性商品避險，整體績效表現也相對抗跌。至於平衡型基金，因為本身具股債配置特性，當股市整體表現不佳時，這類基金可以視市況調整股票部位，減少股票跌價衝擊，但受限持股至少三成規定，當大盤遇到突發性利空衝擊，平衡型基金仍無法規避系統風險，抗跌表現反而不如計量型基金。業者強調，平衡型基金經常在股市多頭行情時被投資人忽略，但在股市空頭來襲時就浮現投資價值。去年兩波股災時，國內平衡型基金就充分發揮抗跌特性，平均跌幅都不及大盤一半，比起股票型基金跌幅更小了許多。台股長線多頭格局雖然未變，但近期類股輪動快速，投信業者認為，平衡型基金或計量型基金雖然沒有爆發性的突出績效，但相對一般台股基金，更具有降低波動風險優勢。