五大防禦性產業 成股災避風港

近1年來歷經次貸風暴、信用危機及二房事件，帶動美國股市與全球股市震盪加劇，在市場信心不如以往的投資氛圍下，建構防禦性投資組合成為重要課題。而根據統計，年來表現和股市相關性較低的主要指數，分別是能源、原物料、醫療生化、公用事業與電信服務指數，投資人可納入部分在投資組合，以加強投資防禦性。其實不只今年這些指數顯現出防禦的特性，若是根據過去10年MSC I世界指數各類股指數與大盤相關係數來看，可發現MSCI消費民生物資指數、MSCI能源指數和MSCI健康醫療指數和股市的相關性最低。基金業者表示，反映在基金投資上，能源、生化醫療、基礎建設等三大類的產業型基金，可視為對不景氣最具防禦性的基金。保德信全球基礎建設基金經理人黃榮安表示，基礎建設產業與人們日常生活需求密切相關，產業具有長期相對穩健的特性，較不易受景氣左右。觀察去年6月底次貸風暴席捲以來，基礎建設類股表現相對優於標普500指數與MSCI世界指數 ，且麥格里基礎建設指數與標準普爾500 指數的相關係數僅0.552 ，防禦性質相對優異，建議投資人於資產配置中，適度納入基礎建設相關標的，加強投資組合的防禦性。富蘭克林證券投顧則認為，要找防禦型的標的，在新興市場中尋找的時候，要兼顧經濟成長的力道，即使是單一國家股票基金，只要有內需等題材，也是不錯的投資標的。