《戰略高手》證交所董事長薛琦 台股國際化推手

2009年台股漲幅在全球重要股市中名列前茅，這是過去幾年來，台股罕見的情形，去年對台股來說還有另一項劃時代的創舉，就是台股規劃多年的國際化，在09年交出具體成果，幕後的推手就是證交所董事長薛琦，他笑著說：是以「子入太廟每事問」的態度進入證交所，台股的國際化在2010年將進而開花結果。台股國際化幾乎是近十年來每任政府必喊的政策之一，直到政府快步放鬆兩岸政策，積極為台商找尋回家的路時，市場才真正期待海外知名的台資企業回台掛牌的一天，政府在政策為台商回台鋪好路後，以薛琦為首的證交所一級主管開始分進合擊、馬不停蹄的招商之旅。2009年5月，兩岸創下ETF相互掛牌的史上創舉也為兩岸之間的資本市場交流打開第一頁，之後海外台商以第二上市的TDR在台股正式掛牌，另外2009年外資企業來台第一上市的輔導家數也快速增加到40家，預計2010年至少將有20至30家海外企業將正式在台股掛牌，喊了多年的台股國際化將在今年有更大成果。從學界轉入公部門 在學習中成長薛琦出身學界，當年由台大經濟系轉入公部門，對薛琦而言是項挑戰，也是全新的體驗，薛琦的專長在經濟議題的研究，沒想過進入公部門之後，能在歷任職務上有如此成果，說到台灣推向國際的初體驗，薛琦說，應該是從90年代說起。當時薛琦擔任經建會副主委，同時台灣正積極爭取加入WTO，而薛琦正是台灣服務業加入WTO的主談人，薛琦指出，過去台灣的服務業完全都是國內市場，當時為國內服務業市場打開，並將國內服務業推向國際進行貿易談判，在這過程中，讓薛琦首次更具體掌握國際經濟情勢。跨出台灣之後，薛琦更擔任APEC經濟委員會(Economic Committe e)副主席，當時甚至擔任6年的APEC領袖會議幕僚團的團長，數年的歷練之後，薛琦對國際經濟事務更為熟稔。對於過去歷任的職掌經驗，薛琦笑著說其實在學習中成長，例如過去在金融研訓院擔任院長時，對銀行端的實務並不是極深的了解，就是一般的貨幣政策，但是進入研訓院之後，開始對台灣各項金融商品熟悉，也更能掌握相關的需要及調整方向。薛琦回憶當年在金融研訓院時，該單位辦理當時為數仍不多的證照考試，薛琦在了解國內金融環境後，認為未來理財專員必需具備更專業的知識，才能進一步提升國內金融體質並和國際接軌，因此開始推廣專業證照的觀念，並首次辦理銀行理專的專業證照考試，過去證照考試並不多，也普遍不受重視，一般報考人數約在1萬人左右，但經推廣之後首次銀行理專證照考試報考人數爆增到8萬人以上，薛琦笑說當時嚇壞不少主辦同仁，自此也開啟國內專業證照的風氣。入太廟，每事問 證交所一級主管是老師一直到進入台灣證交所，薛琦笑得開懷地說，當時同樣對台灣的資本市場沒有太深入的了解，但是一級主管們都是他的老師，是以「子入太廟每事問」的態度，積極了解資本市場。談到國際化的推動，薛琦回憶，初期也是尋過去的模式，就是密集的到海外進行招商，直到一次到紐約和英國倫敦的招商中，想到要去拜訪一位早年認識的朋友－Henry Daz，他是薛琦在90年代接觸國際經濟事務時認識的朋友，在1996年時擔任摩根士坦利的海外投資部主管，他對國際投資環境相當熟悉。在得知薛琦的來意之後，對於台灣國際化的建議他提了二個重點，第一個就是利用ETF商品和國際投資市場接軌，第二就是外匯管制要儘可能開放，由於外匯管制牽涉層面較廣，回台之後薛琦開始積極的推動兩岸ETF互掛牌及和更多國家以ETF投資商品進行接軌，第一步成果已在2009年5月呈現。至於另一項受到矚目的台商回台的推動，薛琦說其實在和台商接觸及近年頻繁的前往中國之後，發現海外其實真的有為數不少的台商，不僅獲利能力突出，其企業經營都有相當的特點，未來能回台都會是市場關注的焦點。薛琦回憶，去年接觸的台商，如全球最大的鞋製品代工廠寶成公司，該公司在中國的生產基地相當龐大，目前全世界的球鞋約有5分之 1是由該公司代工生產，為了能接更多訂單，並讓客戶之間相信寶成能保護各品牌的產品設計，寶成以一個品牌一個生產廠的方式，深獲客戶肯定。又例如中國前3大家電代工廠艾美特，當時一行人到該公司訪談，中午時也到公司的餐廳用餐，薛琦及其餘同行的證交所主管在艾美特的員工餐廳吃到牛肉麵，卻是一行人公認在中國吃過最好吃的牛肉麵。薛琦一行人細問之後才知，艾美特公司董事長鄭立平也喜歡吃牛肉麵，特地抽出時間回台，透過管道親自學習牛肉麵做法，回到中國之後親自指導廚師，更令人驚訝的是，由於家電生產線生產時間久了之後，常有公差產生，為防止同樣的情況，他更將整個做法、調味料下的時機、下的多寡，整個過程錄製成影帶，為的就是確保長期下來牛肉麵味道不變，薛琦笑說，煮牛肉麵都能講求味道及做法的精準到這樣的地步，難怪公司在能中國家電市場占重要地位。若說2009年台灣投資市場國際化的戰略是成功的，延續到2010年的戰略又將如何？薛琦說，國際化的腳步當然要持續，但另一方面更重要的是，今年就將要真的有純外資企業以第一上市來台掛牌了，屆時，勢必有更多制度上的衝撞，例如國外公司法和台灣不同之處，來自不同國家的公司，財報呈現、當地法律規範等都將有新的調整，這些將是2010年證交所在推動國際化時的另項重點。