市場接受度、風控之間 土銀走在平衡木上

土建融龍頭土銀終於要推出固定式利率房貸商品。儘管此舉，讓民眾免於未來利率上揚的風險，貸款負擔不會失控，是一種吳揆「庶民經濟」的實踐，卻也考驗銀行在市場接受度及風險控管平衡木上的智慧。若銀行如實反映長達7年、20年的風控在利率上，那麼利率超過4％以上，絕對跑不掉，土銀最早向央行提出的版本，利率訂價訂在4.1 ％左右。不過，之後被打回票。除央行認為利率太高，市場接受度是另個變數，畢竟現在貸款利率利率頂多在2.5％以內，還有很多前半年是1. 5％，不少民營銀行還推出不到1％的利率，大部分民眾寧可先享受低利再說。但若以目前市場行情訂價，長達20年一率到底鎖死價格，又會讓銀行面臨高度曝險危機，加上台灣的利率避險工具，不論是利率期貨或選擇權、浮動利率金融債、資產證券化等，其實並不成熟，銀行計算這種長天期風險上，的確應該步步為營，何去何從，正考驗土銀的智慧。