不當龍頭 輸面子贏裡子

國泰人壽宣布「不再玩」新契約保費收入市占率排名戰，此舉等於要國壽放棄「新契約龍頭」寶座，需要相當大的勇氣。不過，實際上對國壽來說是「輸了面子、贏了裡子」。南山人壽去年8月易主後，開始大力拓展銀行通路，加上幾家外商壽險撤出後，新接手的本土公司都著重銀行通路市場，使得銀保通路陷入前所未有的混戰。過去壽險業給銀行通路的佣金，加上獎勵金等，合計大約是保費收入的3%。不過，各壽險公司為搶銀行通路，佣金愈下愈猛，甚至還送禮券給保戶，使得保單在銀保通路銷售的第1年成本暴增到4.5%~5%。以一張躉繳保單7年期來算，平均每年在銀行通路的成本約0.6%。若加上保單本身成本1.9%，以及保險公司作業成本0.3%，合計一張保單每年成本2.7%~2.8%，才能打平。台灣投資環境這麼差，10年期公債殖利率才1.2%，銀行存款利率更低，躉繳保單等於賣一張賠一張。壽險業大混戰，銀行坐收漁翁之利，佣金收入飆升。依據金管會統計，全體國銀今年前五月大賺1,000億元，寫下有史以來最好的紀錄。反觀壽險業，依據保險事業發展中心統計，前四月不賺反虧，31家壽險公司累計虧損19.02億元，表現慘澹。銀行通路佣金過高，讓國壽忍無可忍，率先宣布「不玩了」，以後商品策略將回歸保險本質。只不過，搶占「市占率」的業者仍大有人在。整體壽險業是否能如國壽所願，朝向健康發展？就要看其他壽險同業能不能像國壽一樣「看破」，不再打價格戰。