聯邦投信績效佳 精兵團隊立大功

觀察2017年績效前十名台股基金，多由規模超過800億元的中大型業者包辦，其中聯邦精選科技基金、華頓台灣基金這兩檔，母公司規模卻不及300億元，小投信資源通常有限，聯邦投信表示，公司策略是專找精兵，加上團隊合作，希望能用最少的人力，創造最大的價值。根據投信投顧公會統計資料，元月國內投資股票型基金再成長74億元，投信公司規模排名再出現變化，投信業者競爭更趨激烈。聯邦精選科技基金去年績效42.2%，打敗大盤指數報酬率15%，在142檔台股基金中排名第八。經理人周鉦凱以研究半導體產業起家，他指出，持股核心部位以半導體為主，再搭配部分電子業下游、及傳產。聯邦精選科技基金是周鉦凱經理人生涯第一檔基金，此前曾服務於華頓投信、華逸投顧，自去年5月起操盤以來，基金績效大幅成長，超越台灣資訊科技指數報酬率。周鉦凱指出團隊合作非常重要，聯邦投信台股團隊自2016年起建立，目前共有五位經理人。儘管人數少，但主管以找「精兵」為主，每一位經理人在業界資歷均超過五年，資歷最久長達十年，且每一位都有自己非常熟悉的產業及企業。他指出，聯邦投信非常重視團隊合作，當每一季市場投資主軸轉變時，就會由熟悉該產業的經理人帶領大家，一同討論、選擇最適合投資的個股，這種方式不僅減輕經理人研究負擔，更讓經理人能夠更專注在自己的專長領域。展望2018年台股表現，周鉦凱認為半導體仍是投資主軸，尤其家電產品逐漸走向智慧化，各類型的家電產品應運而生，半導體應用將更廣泛，次產業中特別看好矽晶圓、及微型處理器族群。此外，受惠英特爾推出新一代Purley伺服器平台，預料下半年將有換機需求，伺服器、散熱族群等第2季將是關注重點。3、4季則可陸續布局5G概念股。他表示，2016年全球有360座超大型資料中心，預計5G建置後，至2020年將成長至500座。另外，5G與自駕車、AI領域環環相扣，未來需求持續向上，同樣是布局趨勢。手機市場方面，周鉦凱指出業界多關注3D感測、無線充電等題材，然而三星下半年有可能發表摺疊手機，預期摺疊手機有機會成為產業發展趨勢。