混搭債券ETF 優化退休組合 專家建議投資級商品列核心配置 搭配新興債、中國政金債 兼顧風險控管與收益

市面上債券ETF產品百花齊放，投資人在資產配置上也有更多選擇，尤其是退休理財，投資人更可善用債券ETF的類型及特性，打造適合自己的債券ETF退休組合。投信法人表示，退休理財著重收益穩健及風險控管，配置上建議可將評等優質、收益水準較公債出色的投資級債ETF納為核心，並依個人需求選擇搭配具攻擊力道的新興市場債ETF或中國政金債ETF。復華投信新金融商品部副總經理廖崇文指出，股市多頭時，信用債表現佳；股市空頭時，投資等級債提供下檔保護，可因應市況配置不同債券ETF為投資組合加分。當景氣上行時，可布局美元高收益債ETF，或受惠經濟體長期發展趨勢向上的美元新興債ETF，追求收益及資本利得機會；景氣下行或市場震盪時，則可以美元投資等級債ETF為核心部位，藉由信用品質穩定提供下檔保護。群益投信ETF及指數投資部主管張菁惠指出，債券ETF具交易便利、資訊透明度高、風險分散等優點，費用成本上也相對便宜；投資債券ETF可享有穩定配息，相當適合用於退休規劃。一般而言，退休理財訴求穩健，既期望有收益來源，又要能控制波動，投資人若要以債券ETF來進行退休規劃，可朝配息滿意、波動可接受的方向著手。張菁惠建議，核心部位可配置投資等級債ETF，因為投資級債享有高評等、低違約優勢，相對安全，殖利率水準約在3至4%，也較公債優異，有助穩定累積債息收入，還可搭配定時定額、停利不停扣等方式，逐步累積退休資產。在標的選擇上，高評級公司債ETF、產業債ETF等，都是投資人可參考之標的。張菁惠表示，投資人還可依照個人屬性和需求，在衛星部位選擇搭配新興市場債ETF、中國政金債ETF或其他類型的債券ETF。例如想追求更高收益，能忍受較高波動的投資人，可適度配置新興債ETF作為攻擊部位；而具避險需求、期望投資組合更為分散的投資人，可參考中國政金債ETF，因為中國政金債信評等同國債，殖利率相對優於國債，評等、收益、流動性都有優勢，且與國際資產相關性低，受國際市場波動程度影響相對小，具分散風險效果。