安聯經理人看好陸股 建議聚焦基建工業、新科技、高端消費等族群 安聯經理人看好陸股 建議聚焦基建工業、新科技、高端消費等族群

安聯中國策略基金經理人蘇泰弘表示，中國大陸生產製造、投資、出口、消費等依序恢復，相關經濟數據表現佳，成為推動股市的推力。目前在投資主題布局方向，主要聚焦基建工業、消費建材、科技、新能源等行業的投資機會，主要是因為這些族群較不受疫情與國際情勢變化所影響，有些甚至能從中受惠。安聯中國策略基金今年以來大漲46%，超越其他大中華股票基金，更大幅打敗相關指標。由於績效出色，吸引投資人進場，今年來，基金規模成長23.7%，單月定期定額金額更大幅成長65%。安聯中國策略基金績效突出，主要是投資團隊在今年前三季掌握到中國大陸的三個機會。首先是大陸整體貨幣、財政寬鬆環境對經濟和市場的助力；其次是瞄準大陸官方加強推動基礎建設投資的政策方向；第三是抓到大陸企業相對全球復工快的成長動能，新科技、高端消費、中低端製造及部分地產類股更是帶頭領漲。在安聯中國策略基金，目前的持股以工業股占18%最多，持有像恆立液壓、浙江鼎力等享有技術優勢的公司；金融股占17%次之，布局中信證券、華泰證券等受惠於陸股交易熱絡的證券股；核心消費股占16%，投資白酒製造商等。另外，資訊科技、非核心消費股也各有一成多。中國大陸股市今年以來漲幅逾一成，在全球主要股市中名列前茅。蘇泰弘分析，陸股不畏外在環境如疫情、美中關係、國際情勢等不利因素，相關政策的扶持以及隨之而來的成效，值得持續關注。蘇泰弘發現，大陸經濟復甦動能到第3季已更為全面，進口替代與消費復甦明顯帶動內需動能；政策方向上，貨幣政策面有降準、降息等利多；財政政策有專項債、特別國債的扶持。大陸經濟逐步擺脫疫情，積極復工，更顯示在工業加速成長上。蘇泰弘對第4季仍偏樂觀看待。在政策面，有10月召開五中全會、十四五規劃聚焦產業結構調整、金融市場進一步改革開放、城鎮化等，預期政策方向仍有望偏向利多。至於經濟成長動能加速對於各產業的影響，蘇泰弘說，8月單月工業年增率為5.6%，企業利潤年成長更來到19%，企業盈餘持續改善，獲利有上修機會。第4季內需消費動能表現可期，十一長假有望挹注內地旅遊、飯店住宿、電影票房等。對於明年第1季，蘇泰弘認為，由於低基期因素，明年上半年中國大陸經濟成長將有高成長率，料將有助於支撐股市動能。在題材上，則看好內需消費（核心及非核心）、工業、特殊材料、新能源風電、新能源車、科技、醫療等。蘇泰弘小檔案現職安聯中國策略基金經理人學歷 政治大學財務管碩士經歷 宏利投信經理人、台新投信全委投資經理人、保德信投信基金經理人、元富投顧研究員專長 大中華總體經濟分析、大中華股市分析與研究操作心法●研究基礎堅實蘇泰弘掌握中國大陸政策方向，精於盤勢研判，把握疫情後的經濟復甦步調轉變帶來的新趨勢。他特別看重基礎研究工作，發掘具中長期趨勢的成長股，關注因國際局勢變化造就的受惠者，提前從轉變的成長結構中尋找趨勢，伺機而動。（張瀞文）投資小叮嚀●持續關注第4季的政經風險中國大陸下半年經濟成長率保6%、製造業與服務業數字優於預期。不過，由於這波是由進口替代與消費復甦帶動內需，需要留意美國選情及美中關係帶來波動，以及後續內需消費動能的表現。●定期定額是布局波動市場的最佳策略投資股市要有長線概念，建議在投資基金時，可透過定期定額搭配逢回伺機單筆加碼的策略，長期穩定主動參與相關市場，不用擔心市場波動，反而可藉由波動帶來更佳的介入點，降低市場波動的風險。（張瀞文）