月債券ETF配息估最高9%

9月份月配息債券ETF陸續公告配息，目前已公告9月份除息債券ET F中，以非投資等級債券ETF表現領先，如第一金優選非投債、群益優 選非投等債等，年化配息率高達7％至9％。投信法人指出，聯準會主 席鮑爾在全球央行年會釋出鴿音，市場期待聯準會開啟降息燈號，鮑 爾高度關注就業市場下行風險，提高對通膨容忍度等，這些訊息被視 為聯準會政策可能進行調整，10年期美債殖利率同步下降。

第一金優選非投債ETF經理王心妤表示，市場對降息預期升溫，若 就業數據未見大幅的成長，9月可望重啟降息，今年底前預估有2碼降 息空間，明年還有望進一步的降息，一旦啟動降息將有利於信用資產 的後市表現。市場利率走低，將有助於原先票面利率較高的債券，如 非投資等級債投資吸引力進一步攀升，吸引資金進駐推升債券價格表 現，預期接下來聯準會是預防式降息節奏，並非經濟進入衰退期，整 體企業獲利仍維持成長，在降息之後，更有助企業借貸成本下降，強 化財務體質，將是美債更好的入手機會。

台新10年期以上特選全球BBB美元投資等級公司債券ETF研究團隊認 為，在目前通膨壓力放緩、景氣放緩預期增溫的環境下，市場普遍預 期聯準會即將進入降息循環，正是提前布局利率轉折受惠資產的關鍵 時點，債券資產再次成為資金追捧的焦點。由於10年期公債對利率變 化敏感較高，當利率下降，債券價格便有望上升，為投資人帶來潛在 資本利得，可留意BBB級別債券，反映信用貼水，收益率相對更高。

富邦投信強調，如何精選兼具票息與風險平衡標的，建議以主動式 債券ETF為選債核心，結合信用評級、票息率與流動性三重篩選條件 ，打造更具收益潛力的投資組合。美國降息循環與川普新政交錯影響 ，精準掌握收益來源，將有助於提升投資韌性。隨著全球債市進入再 配置時代，主動式ETF的靈活優勢愈發凸顯，可依照風險屬性與收益 目標，彈性選擇合適的基金。