台灣市場波動中 聯博投信多元債券策略保穩收

近來歐美銀行業的市場動盪讓整個債券市場波動不斷，MOVE指數更是飆升至金融海嘯以來的新高。面對這樣的市場環境，聯博投信的固定收益資深投資策略師江常維提出了一些建議。他認為，在資金緊縮的背景下，部分金融機構或公司會出現流動性危機，因此投資人應該採取主動管理、全面布局、多元分散的債券策略，來應對市場的震盪和經濟的減速。 江常維以彭博美國綜合債券指數為例，指出多元債券在近期表現相對穩定，不論是3月以來還是今年至今，都有2.0%與2.5%的上升。這一點並不遜於全球股市和美股的表現。他強調，進入升息尾端，市場波動仍將持續，因此不應該過度依賴單一債種或長天期公債等，這些債券的存續期間風險較大，短期波動也較大。採取多元分散的債券策略，可以提供較穩定的報酬和收益。 聯博投信的平衡與分散布局策略，將投資等級和非投資等級的債券資產進行配置，並適度配置美國公債的多元債券基金。他們採用槓鈴策略，將美國公債、投資等級公司債、非投資等級公司債、新興市場債、證券化資產等多元債種進行配置，平均信評達到A-，最低殖利率優於新興市場公司債，達到6.9%。這樣的配置不僅提升了對抗經濟下滑和市場波動的能力，同時也鎖定了收益的甜蜜點。根據理柏統計，這個基金各年度的報酬表現都高於同類型平均，在基金四分位排名中也名列前茅。