台灣資管業Q2亞股優選評析

台灣金融市場近期受到美國經濟數據不佳的影響，投資人對於未來經濟前景感到擔憂。美聯儲升息預期及市場對經濟衰退的擔憂不斷升温，讓台灣股市應聲修正。在這樣的背景下，安聯投信對於美國經濟的研判，特別引人注目。

根據最新數據，美國3月的消費者物價指數（CPI）低於市場預期，加上聯邦儲備銀行（FOMC）會議紀要中對經濟衰退的疑慮增加，讓市場對美國經濟前景的預期轉趨保守。摩根資產管理環球市場策略師林雅慧指出，市場原本認為經濟衰退在可控範圍內，但矽谷銀行事件後，利率急升對市場產生後作用力，金融機構放款條件嚴格，對中小企業造成傷害。

林雅慧預測，聯準會5月可能再升息1碼，但主要國家央行下半年才可能暫停升息。安聯投信則對美國經濟數據做出最新研判，認為美國利率將在第3季達到頂峰，但因經濟數據不佳，不排除聯準會將提前至年底開始降息。

在投資策略上，林雅慧建議投資人第2季應保持謹慎，因為第1季企業財報、聯準會貨幣政策以及地緣政治的不確定性都可能對投資市場造成衝擊。對於美股，她建議觀察升息對股市的影響，並依過去升息循環的經驗，布局大型股、資本負債表佳、產業趨勢正向的企業。

在亞股方面，林雅慧看好中國大陸、台灣、南韓等市場，主要因為今年基期較低，有利明年成長表現。對於台股，外資今年以來持續回補，顯示市場受到關注。

儘管半導體族群近期出現逆風，但安聯投信台股團隊對半導體產業持長期正面評估，預期價格將維持高檔，並看好資料中心、人工智慧、車用需求等成為未來成長動能。展望下半年，團隊認為傳統旺季需求可期，新產品推出可望帶動規格提升，AI、資料中心、電動車、高速傳輸及環保能源等產業仍為布局重點。