台灣專家力推：美短債成核心配置要角

台灣金融新聞 / 投資策略 第二季度全球債市表現亮麗，以美國短債策略為首，帶來穩定的投資回報。根據理柏統計，美元非投資等級債券基金近一個月前十強均獲得正報酬。這其中，安聯投信的表現尤其引人注目。 近期市場預期緊縮周期將進入尾聲，短期利率預計將急劇下降。這對於投資者來說，意味著聯準會將減少對成長和通膨的抑制措施。然而，市場對於聯準會降息時間點的預期存在差異，加上近期美債協商的波折與鷹派言論，使得債市波動度增強。 安聯投信美國短年期非投資等級債券基金經理人謝佳伶表示，隨著升息周期的接近尾聲，利率有望維持在高檔一段時間。因此，在這個時刻，債券表現將以收益率為主，但同時也要留意市場的波動度。謝佳伶進一步指出，即將到達此次終端利率的水準，市場對負面影響的預期已經消化，但由於經濟轉弱，預計今年將面臨較大的不確定性和高波動。 在策略上，謝佳伶建議，投資者應該在穩健追求升息尾聲的投資機會中，選擇美短債策略，這將有助於獲得相對穩健的收益，並控制波動風險。她還強調，未來的核心策略應該包含美短債部位，特別是那些存續期僅1-3年、債信佳、B-BB級的債券，這些債券的殖利率預計在8%至9%，提供了潛在的收益機會。 另一方面，瀚亞全球非投資等級債券基金經理人周曉蘭則看好信用債市場，認為在升息結束後，利差將有較大的收斂空間。從違約率來看，非投資等級債的違約率仍在可控範圍內，利差擴大風險有限。 總結來說，在全球經濟環境不確定性增加的背景下，投資者應該更加關注債市表現，並採取相應的投資策略來對抗波動性。