台灣投信新動態：安聯投信亞股領先實力

台灣金融新聞／亞股報酬空間仍存　科技股領航台股展望

【台北訊】根據最新的基金經理人調查結果，亞洲股市雖然面臨一些不確定性，但仍有小幅的報酬空間。在眾多看好的領域中，東亞地區的表現預期會超過東南亞，特別是科技股的表現有望超越傳統股票。

安聯投信的分析師們表示，在全球流動性縮減的不確定性逐漸降低，加上科技業基本面於上半年落底，以及國際資金回流等有利條件下，總經濟干擾逐漸淡化，市場回歸基本面成為主軸。因此，他們積極主動選擇股票，持續看好那些維持趨勢的題材族群，如人工智能（AI）、車用電子、雲端伺服器以及高速運算等長期成長趨勢。

富蘭克林證券投顧觀察到，雖然大陸5月的製造業數據略显疲弱，但不含大陸的亞洲製造業指數已連續四個月上升，創下13個月的新高。印度、泰國、菲律賓等國的新訂單指數都遠高於擴張點，並且亞洲主要五國的OECD領先指標也呈現轉折回升的趨勢，這顯示了亞洲國家以本地需求為主的整體成長動能相當穩健。

面對亞洲出口可能面臨的美歐需求放緩的不確定性以及科技產業庫存去化時程可能延長的問題，分析師們認為，那些具有利基或競爭優勢的產業營運前景相對明確，並可能吸引更多資金關注。特別是日股和台股，由於科技半導體股價回升，預期將成為支撐部分新興亞股市場表現的重要力量。

安聯投信的台股團隊指出，上半年科技產業的庫存調整已經過去最糟糕的時期，未來預期將逐漸回升。他們預計2024年至2025年將是半導體產業的黃金時期，對台股來說將是非常有利的。從需求面來看，雖然近期手機等消費產品的銷售並不如預期，但科技產業的持續升級進步讓人期待。今年企業資本支出的關注點將轉移至AI伺服器和資料中心等領域，這些機會預期將對台股供應鏈產生積極影響。

至於日股，國泰投顧強調，日股出現了三大反轉訊號，包括日本經濟數據的好轉、服務業受旅遊復甦的帶動，新任總裁支持寬鬆政策，日圓貶值對指數表現有利，以及外資連續10周淨買入等。富達國際則認為，在經濟增長優於預期與日圓持續貶值之下，日本股市已經創下33年來的新高，未來需要關注日本經濟是否能持續增長。由於美國即將公布CPI通膨數據，並且美國聯準會將舉行6月利率會議，這將可能影響市場走向，因此投資策略需要謹慎，並且優先考慮加碼優勢明顯的股票。