柏瑞投信：疫情波動中，稳健投资指数策略展现抗跌力

【台北訊】近期多國疫情反彈，市場風險偏好逐漸降低，讓不少投資者對於風險性資產感到猶豫。不過，在這波市場波動中，特別股指數卻表現得相對穩定。根據柏瑞投信的分析報告，特別股的信用品質良好，投資價值依然可觀，預計年底前利差還有收斂空間。 柏瑞投信在10月的「洞悉特別股」報告中提到，美國金融業第三季的企業財報普遍超過預期，核心資本比率和股東權益佔總資產比例均維持在高位，顯示金融業的財務體質相當堅固。此外，市場對於特別股的評等也相當正面，13檔特別股信評被調升，僅有4檔被調降，信用風險程度低。 柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，全球央行的大規模寬鬆貨幣政策，以及投資者對於收益產品的強烈需求，使得特別股市場維持熱絡，特別股指數也相對抗跌。馬治雲預計，第四季特別股與公債之間的利差還有收斂的機會。 新光全球特別股收益基金經理人陳晞倫則指出，市場對於低利率環境的預期強烈，全球總經濟數據逐漸改善，美國ISM製造業指數和非農就業人數的數據都顯示經濟復甦的跡象。在這樣的背景下，優質股票的進場時機將會更加明確。 柏瑞投信建議，在這個低利率環境下，投資者可以考慮降低現金比重，並持續關注新發行的特別股，尤其是固定轉浮動和固定利率的特別股。這樣的策略將有助於投資者捕捉到市場的投資機會，並在波動中保持穩健的投資表現。