元大投信原油策略：三大要素解析

【台灣金融新聞】近期，元大投信因應市場變化，對旗下產品元大S&P原油正2 ETF（簡稱元大原油正2）進行投資策略調整，此舉引起部分投資人的關注與質疑。面對市場的波動，元大投信積極應對，以下為其調整策略的詳細說明。

今年4月20日，西德州原油期貨發生負油價異常事件，為保護基金資產，元大投信決定將元大原油正2的持倉部位從近月期貨轉倉至遠月期貨，並調降曝險部位。元大投信強調，當時原油市場情勢非常危險，為了維護基金資產及保障投資人權益，這是必須採取的緊急應變措施。

部分投資人質疑此舉的合理性，但元大投信指出，若當時未及時調整策略，基金資產可能會出現超過100%的損失，甚至變成負數，無法繼續營運。此外，根據基金信託契約的規定，投資公司在特殊情況下，可依專業判斷調整投資策略，以確保基金安全。

對於將部位轉至12月期貨契約的質疑，元大投信解釋，這是基於三個考量的結果：近月期貨的交易風險、芝加哥期貨交易所調高期貨原始保證金，以及12月期貨合約的成交量與未平倉口數均為最高。

元大投信並與全球主要西德州原油槓桿期貨ETF進行比較，指出其因應策略與國際同業一致。他們強調，共同基金的操作原則是以大多數投資人利益為依歸，所採取的投資策略皆為維護基金資產與投資人權益的緊急且必要的應變措施。