台灣柏瑞投信：展望下半年ESG企業債市場增長

柏瑞投信近期釋出報告，強調在當前全球低利率環境下，ESG企業債市場將成為資金的新避風港。該公司預測，ESG企業債將持續受到資金追捧，尤其是那些平均信用評等較佳、利差仍有收斂空間的企業債，預期下半年還有上升空間。 報告指出，在全球主要央行寬鬆政策支持下，ESG債券市場相當熱絡，ESG企業債指數成分企業的發債狀況持續改善，且降評家數放緩。截至5月底，ESG企業債指數成分企業達2319家，當月信用評級調升29家，調降27家。值得注意的是，ESG企業債指數的平均信用評級為投資等級，信用風險相對較低。 柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君強調，在市場波動激烈的情況下，信用評級較佳的ESG企業債指數不僅抗跌，回復速度也很快。今年來，ESG企業債指數已收復先前跌幅，截至7月底的漲幅超過5%。此外，即使在3月份市場恐慌情緒最高時，全球ESG債券ETF資金也僅小幅度流出，近3個月則轉為持續流入。 從評價角度來看，6月份全球ESG債券與公債之利差收窄約25個基本點至155個基本點，此利差水準仍高於近5年均值，顯示ESG債券評價具有吸引力。此外，全球ESG債券的殖利率6月份下滑約26個基本點至1.86%，在美聯儲將維持近0%利率的水準至2022年的背景下，這樣的殖利率相對具有投資價值。 施宜君在投組配置策略上，以成熟國家為主，美國比重最高，並偏好防禦型產業，金融業占比最高。在信評配置上，則以投資等級債為主。柏瑞投信也提醒，未來要持續關注全球疫情、美國總統大選和地緣政治關係的發展，並留意ESG企業債市場的波動風險。