台灣柏瑞投信：下半年ESG企業債景氣看漲

雖然疫情和地緣政治風雲不斷，但市場卻在這波動中找到了一絲穩定。柏瑞投信就指出，在全球央行持續放水的情況下，ESG企業債指數從7月份開始就一路走升。這家台灣知名投信認為，在低利率環境和全球負利率債券規模高企的背景下，ESG企業債將成為資金追逐的焦點，預計下半年還會繼續上漲。 柏瑞投信在去年7月下旬就發布了業界首份「洞悉ESG」報告，引起市場關注。這個月，他們又發布了第二份報告，對ESG企業債市場進行了深入分析。報告顯示，在全球央行寬鬆政策的支持下，ESG債券市場相當熱絡，成分企業的發債情況也在持續回溫。截至5月底，ESG企業債指數的成分企業已達2,319家，當月信用評級調升29家，調降27家，平均信用評級為投資等級，風險相對較低。 柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，在市場波動的環境下，ESG企業債指數表現抗跌，回復速度也很快。今年來，ESG企業債指數已收復先前跌幅，到7月底漲幅超過5％。即使是在3月份市場恐慌時，全球ESG債券ETF的資金也僅小幅流出，近3個月則轉為持續流入。 從評價角度來看，6月份全球ESG債券與公債之利差收窄約25個基本點至155個基本點，這個利差水準仍高於近5年均值，顯示ESG債券的評價具有吸引力。全球ESG債券殖利率6月份下滑約26個基本點至1.86％，在Fed將維持近0％利率水準至2022年的環境下，這樣的殖利率相對具投資價值。 施宜君還提到，在投組配置策略上，柏瑞投信以成熟國家為主，美國比重最高，並偏好防禦型產業，金融業占比最高。在信評配置上，則以投資等級債為主。 不過，柏瑞投信也提醒，未來要持續關注全球疫情、美國總統大選和地緣政治關係的發展，並留意ESG企業債市場的波動風險。