台灣柏瑞投信：特別收益策略引领复苏投资

台灣柏瑞投信在這波全球第二波疫情影響下，對於市場的變化給出了自己的看法。雖然面對美中、中印和兩韓關係的緊張局勢，以及種種不確定因素，柏瑞投信強調，全球央行持續採取超寬鬆的貨幣政策，特別是美國聯準會已明確表示將維持近零利率至2022年。基於這樣的背景，柏瑞投信建議投資人可以透過「特別收益」策略來參與資金行情和未來景氣復甦的投資機會。 柏瑞投信自2018年起就率先推出「特別收益」策略，這一創新策略利用特別股和其他收益資產的百搭特性，精選三種優質收益資產，打造出一個以收益為導向、投資效率為目標的多重資產型基金。這種基金以投組收益為主要報酬來源，帶領業界邁入「特別收益」的新時代。 柏瑞投信之所以能首創「特別收益」，是因為其擁有「特別股基金」和「高收債基金」的優勢。2008年，柏瑞投信發行了境內首檔高收益債券基金；2017年，又發行了境內首檔特別股基金。這些「特別」股以百搭資產為核心，結合「收益」型資產的投資組合，形成了「特別收益」（Turbo Income），提升了投組的效率。 柏瑞投信強調，他們的「特別收益」多重資產策略，是在收益為導向的目標下，從各類資產中挑選出能創造較佳收益的資產。這包括特別股、高收益債，以及投資級永續債的均衡配置，形成一個有機會達到較高效益、分散風險的多重資產組合。與市面上多數的多重資產型產品相比，柏瑞投信的這一策略顯得特別突出。 回顧過去，在聯準會實施量化寬鬆政策（QE）期間，柏瑞投信的「特別收益」策略表現不錯。柏瑞投信投資長黃軍儒指出，特別股的發行產業主要集中於銀行、保險及公用事業，這些產業的違約率低。至於高收益債，則有落後補漲的空間，他們偏好在BB等級的債券。投資級永續債也是低利環境下的較高收益來源之一，未來將會伺機加碼歐洲銀行發行的美元計價債券。