柏瑞投信：攻守兼备的錢進特別股策略

台灣投信市場近期風雲變幻，特別股市場成為投資人關注焦點。由於新冠肺炎疫情對全球資產市場造成衝擊，許多投資人紛紛拋售，但隨著市場逐漸穩定，資金開始回流特別股市場，帶動其快速反彈。特別股兼具股票與債券特性，在市場多頭時能獲取資本利得，而在空頭期間波動又明顯低於股市，因此特別適合穩健型投資人。 柏瑞投信觀察到，全球多個國家的新冠肺炎疫情似乎已經見頂，並開始放寬居家限令和重啟經濟活動，這為市場帶來樂觀氣氛。特別股資金流出的情況也逐漸回穩，預計若疫情持續緩和，未來可望帶動另一波長期的資金穩定流進特別股，後市行情可期。 群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕建議，經濟數據為落後指標，投資人應聚焦疫情及藥品發展階段。許多特別股的市場價格相對於票面價格呈現折價，整體銀行業獲利雖將明顯下修，但預期不會對特別股的股利發放造成太大影響，相對看好體質穩健的銀行、保險公司，以及現金流量能見度比較高的公用事業。 柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲則表示，雖然近期全球金融市場都維持彈升格局，但美國10年期公債殖利率仍維持低檔整理，顯示整體市場仍偏謹慎。全球央行大規模的寬鬆政策仍支撐了特別股的表現。