柏瑞投信：股市抗震利器，资产配置首选方案

台灣柏瑞投信近期對市場的分析指出，在全球股市面臨美中貿易戰的風險時，特別股指數卻表現出相對穩健的態勢。柏瑞投信認為，特別股的殖利率接近高收益債，同時其波動度也較低，這些特點使得特別股在今年來的漲幅近一成之餘，仍具有相當的投資價值。 柏瑞投信的特別股息收益基金經理人馬治雲表示，美國聯準會（Fed）和其他主要央行轉向鴿派，美債殖利率下降，這對特別股等收益型資產來說是個好消息。馬治雲強調，由於特別股指數目前價格水準低於過去5年均值，評價上仍具有吸引力，加上全球央行採取寬鬆的貨幣政策，資金重新流進風險性資產，特別股前景看漲。 柏瑞投信還指出，特別股ETF資金流向出現反轉，開始恢復淨流入，這也是一個正面跡象。馬治雲認為，特別股價格回到合理區間，殖利率足以抵禦利率和利差的波動，預計Fed年底前將降息，進一步吸引資金流向固定收益資產。 在投資策略上，柏瑞投信將增加對金融業較高品質的投資級證券的投資，並與能源產業進行平衡布局。隨著特別股的平均有效存續期間延長，柏瑞投信將提高投資標的存續期間，並加碼較高重設利率的固定轉浮動利率證券，同時減碼浮動利率和票息較低的固定利率證券。 值得一提的是，柏瑞投信於2017年1月在台灣推出的以投資特別股為訴求的基金，成為市場領先者，規模達到272億元。2018年，柏瑞特別股息收益基金獲得香港《財資》雜誌頒發「Editors’Triple Star」大獎，表彰其創新和市場領導地位，柏瑞投信成為唯一獲此殊榮的台灣基金公司，顯示其卓越的產品研發能力和團隊管理實力。