台灣群益投信：債券ETF投資比重規範化

為了防止債券ETF被壽險業「包檔」，金管會證期局對投信業者提出要求，強調多元化、分散與流動性提供的重要性。針對單一投資人過度集中在一項商品的情況，要求投信公司分階段進行改善。此外，新發行的ETF商品也必須提出單一投資人占比不得超過五成的分散計畫。 根據金管會的數據，目前台灣共有元大、國泰、復華、群益、富邦、凱基、新光、台新、中國信託等九家投信公司發行51檔債券ETF。其中，15家壽險業對47檔債券ETF進行了集中投資，總投資額達到5,007億元，佔整體投信公司債券ETF發行規模的97.7%。 金管證期局副局長張振山表示，投信投顧公會已向各投信公司發函，要求針對現有的債券ETF，盡量達到投資人多元化、分散化、與流動性提供等三大標準。其中，強化ETF的流動性和報價功能是市場關注的焦點。流動性報價的作業要點中，要求每檔ETF都要有「造市者」，並確保最佳買、賣價不能差距超過1%，且不能超過10分鐘。未達標的造市者將會受到處分。 對於新成立的ETF，要求在成立初期就提出分散計畫，並規定單一投資人占比不能超過五成。若超過五成，半年後需要降至三成，否則將不允許再送相同類型的新基金。 根據金管會的統計，目前已有九檔債券ETF獲得核准或申報生效，但尚未成立。這九檔債券ETF中，包括元大產業債券ETF傘型基金的3檔子基金，以及群益特選債券ETF傘型基金的3檔子基金等，在正式成立前都必須向證期局提交分散計畫。