柏瑞投信獨家解碼：美國特別股，穩健高息穩賺不賠

**美降息望提升特別股魅力**

美國今年預計持續降息，寬鬆貨幣政策除利於債券等固定收益資產，更帶動股利率高的特別股亮眼前景，吸引投資熱度。

合庫標普利變特別股收益指數基金經理人指出，特別股結合股票與債券優點，穩定股利率優先分派，收益率勝過傳統債券，且波動度低於股票，進可攻退可守。

美國特別股多由大型企業發行，產業包含金融、能源、公用事業等，基本面穩健，違約風險低，過去十年年化報酬率達 6.1%，超越債券類資產。

柏瑞投信表示，去年第四季有 31 檔特別股信用評級調升，信用風險較低，投資等級維持在 BBB 級。整體淨供給呈現減少，指數成分檔數由 196 檔增至 199 檔。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲指出，布局策略以高票息、基本面穩健的特別股為主，並伺機參與新發行投資機會，同時兼顧利率與信用風險管控。

富蘭克林華美投信建議，投資人可採用積極成長型與穩健固收型資產混搭策略，既能掌握科技成長潛力，又能平衡投資組合波動。