匯豐中華：買資源基金 把握三原則

百元油價時代來臨，金價也一度飆破８７０美元，並寫下歷史次

高紀錄，讓資源投資再度成為２００８年開春以來的熱門話題。

面對市場越來越多的資源基金，光是國內投信發行的資源相關基

金就有十檔，再加上境外基金，至少有超過２０檔基金可供選擇

，在選擇資源基金時，投資人有那些該注意的地方呢？

匯豐中華投信表示，由於與資源相關的企業分布在全球各地，投

資人在選擇資源基金，要先把握三個原則，要建立綜合型資源基

金作為核心配置、選擇具全球團隊的基金公司以及具有操作經驗

的基金，來讓投資更安穩。

匯豐中華投信資深副總李哲宏表示，資源產業涵蓋範圍相當廣泛

，從傳統能源、替代能源、礦業、公用事業到農產品，因為這些

資源受到新興市場崛起，帶動強勁的需求，中長線都相當看好。

不過，投資單一產業就像是投資單一市場，波動度與風險都會比

較高，因此，在選擇資源基金時，最好先建立一檔全球綜合型的

資源基金作為核心配置，再搭配單一產業，作為攻擊指標的衛星

基金。

李哲宏指出，除了要有資產配置觀念，由於關鍵資源均分布在全

球各地，不同的產業分布都不相同，如原物料集中在拉美、傳統

能源與替代能源為主的歐洲，以及具豐富農產品的亞洲等，要掌

握投資時機的難度很高，因此，在選擇基金時要注意這基金是否

具全球研究團隊，因為有全球研究資源，才能即時了解當地產業

的變化，準確的掌握進出時點。

此外，在選擇基金時，最好要選擇已經有實際操作經驗的基金，

有實務布局經驗，表示經理人早已進入狀況，不必再經過市場學

習的階段，直接就能帶領投資人進入產業投資領域。

隨著資源基金越來越多，李哲宏強調，投資人在選擇時不必急於

一時，先了解基金本身背後的團隊與經驗後，在投資前一定要建

立起資產配置，先布局一檔全球綜合型的關鍵資源基金，除了不

會遺漏關鍵資源產業的高成長機會，又能兼顧到風險。再依個人

喜好，搭配一至二檔的單一產業基金，是較佳的投資方式。

<摘錄經濟B2版>