搶賺中小企業財 4類基金出列

景氣復甦初期，中小型股通常漲勢兇猛，投資人可透過目前

國內核備的中小型基金來掌握投資契機，包括美、日、台的中小

型基金，另外，聚焦新興市場的股票型也多以中小企業為主要投

資標的，是可參與中小型股漲勢的基金類型之一。

匯豐中華投信分析指出，由於中小型股在市場修正時跌得較

重，因此邁入初升段後也漲得比較多，就像新興市場股票漲幅超

過成熟市場，是因為資金鎖定有爆發力的標的，目前包括歐洲、

日本、美國及全球都盛行鎖定中小型股為主要投資標的。

以目前國內核備的基金來看，境外中小型基金中包括美、日

中小型股票基金都是以全球中小型企業為主要投資標的，國內則

有台灣中小型基金。另外，近期火紅的新興市場相關股票基金，

也多以中小型股為投資標的。

群益印巴雙星基金經理人吳佩玟表示，較具備中小型公司的

投資機會，主要仍以新興市場為首選，尤其具備高成長的內需市

場，如印度、巴西等國，在政府積極開放股權分置、國企民營的

帶動下，中小企業蓬勃發展，可說是民營企業的天堂。

如巴西的品牌服飾業者Lojas Renner於2009年11月首度被納入

新興市場指數，在美股落底1週年期間股價漲了整整1倍。而印度

自1991年實行政經改革，即在各種制度上大力扶持民營企業發展

，如印度知名軟體公司Infosys，在80年代當公司只有10萬美元營

收時，卻能向國內銀行獲得100萬美元的貸款，並擴大技術規模。

雖持續看好中小型股在景氣復甦期間的表現，不過，富蘭克林

證券投顧表示，今年來小型股走勢持續領先大型股，摩根士丹利

全球小型股指數已突破1月波段高點且順利站上200點關卡，短線

需留意獲利調節賣壓，但震盪後仍將延續多頭漲勢，建議可透

過定期定額介入。