長生電力民營電廠聯貸新戰場

國內民營電廠包括長生、星能與新桃等電廠，最近都將進行債權重組

，每家債權重組金額，都近百億元，為下半年銀行聯貸案的兵家必爭

之地！

據了解，負責執行計畫的中華開發工銀，決定趁目前聯貸市場競爭激

烈，且又處於利率即將反轉之前，幫電廠爭取到低籌資成本，目標為

至少二％以下。

長生電廠最早和交銀、北銀與國泰世華等銀行，接洽債務的借新還舊

，不過最近右殺出中信銀加入搶標行列，預計七月份可以組成聯貸銀

行團。

交通銀行主管表示，當初長生電廠在興建時，由於銀行團對於民營電

廠的前景有疑慮，所以聯貸加碼幅度，較其他幾家電廠高（一般為六

十五個基本點），利率約在二．六％到二．七％左右。

但現在長生正式運轉後，每年一○％以上的投資報酬率，該他們更有

資格，在聯貸市場上爭取較好籌碼。

交銀與開發工銀均透露，長生電廠由於當初的長期借款，進入還本期

，縱使這二年國內聯貸利率不斷下降，不過長期而言，在利率有可能

彈升的情況下，長生一直想透過借新還舊，將籌資成本固定下來，這

次債權重組金額最少有七、八十億元，最高可達一百十億元。

另外，負責其他電廠財務規劃的開發主管表示，其他幾家電廠的借新

還舊金額，「都會比長生電廠高。」

目前各銀行都在爭聯貸的管理銀行。不過擔任財顧的開發工銀，由於

同時是這些電廠的關係人，根據銀行法，只能參與具十足擔保的放款

，所以到時候，頂多掛名聯貸共同主辦。