元大全球滿意入息基金 績效佳

金融資產證券化基金2007年受到次級房貸事件的衝擊下，績效不

如預期，國內投信所發行的五檔相關基金六個月來平均報酬率為

-5.58%。不過投資標的皆為高債信評等的元大全球滿意入息基金

仍受青睞，不僅三個月、六個月績效皆呈現正報酬，且皆居同類

型第一名。

元大全球滿意入息基金經理人王華謙表示，在目前全球股市波動

加大之下，增加高投資評等債券商品，可望避免資產組合波動過

大，並在風險事件發生時，發揮下檔保護作用，目前是佈局優質

金融資產證券化商品的好時機。

國內五檔金融資產證券化基金中，據Lipper統計，僅有元大全球滿

意入息基金及日盛全球金融資產證券化基金，三個月及六個月績

效皆呈正報酬，其中，元大全球滿意入息基金 （不配息型）3 個

月及6個月報酬率分別為1.33% 及1.75%，獲得雙冠王。

王華謙指出，元大全球滿意入息基金的大宗投資標的為政府保證

機構（Agency）所保證或發行的MBS債券，其安全性目前僅次於

公債，並高於其他大部份的公司債，且全部為AAA等級，價格行

為與公債類似，均會因利率下跌而受益，同時又能保有較公債高

的息收，因此績效相對穩健。

展望後市，王華謙表示，預期FED持續降息機率仍大，公債殖利

率較難有大幅彈升的空間，將有利於債市表現。此外，在目前的

市況之下，任何信用風險的負面事件仍將造成市場不小的波動，

因此，建議投資人在投資組合中加入高評等的債券或固定收益工

具，以平衡股市等風險性資產波動，並維護相當程度的下檔風險

。