挑台股基金 聚焦長期績效

台股元月資金行情失靈，投資法人多擔心今年行情將更加詭譎多

變。基金業者建議，可選擇台股基金適度布局，降低波動性風險

。日盛投信表示，從總體經濟、產業狀況及企業獲利分析，今年

台股應該仍有行情可期，但第一季有選舉不確定因素影響，第二

季及第三季面臨產業淡季及北京奧運利多出盡的疑慮，讓投資人

在台股基金的投資上多了些遲疑。若以防禦兼顧攻擊策略，不妨

從基金中長線表現下手，篩選過去一年、二年、三年及五年排名

，從中挑選績效表現穩定度高的基金，穩健參與台股。

日盛投信指出，去年台股不但大盤波動劇烈，且每個波段的主流

類股皆不相同，有長達五個月的大波段多頭行情，有兩波跌幅達

１８％至２２％的尖頭反轉走勢，也有漲幅達２３％的Ｖ型反轉

行情，超漲超跌的淺碟特性，類股輪動快速的特色，在去年發揮

得淋漓盡致，操作難度相當高，全年度大盤指數只上漲８．７３

％。

台股指數以過去三個月、六個月及一年計，分別是－１０．２７

％、－４．２４％、８．８７％，但是，依據Ｌｉｐｐｅｒ資料

統計，台股基金在過去三個月、六個月及一年平均報酬率為－

１６．７６％、－８．４９％、１１．２２％，如以一年期績效

來看，共有１０６檔打敗大盤，再次印證基金適合長期投資的法

則。

過去台股投資人喜歡買當月、當季或當年第一名的基金，卻忽略

檢視基金長期績效的穩定度，依據Ｌｉｐｐｅｒ統計，過去五年

國內股票型基金績效表現，五年報酬率超過２５０％，共有日盛

上選、元大多福及國泰中小三檔基金，另從績效穩定度來看，所

有國內股票型基金中，只有日盛上選及大華中小兩檔基金，在過

去一年、二年、三年及五年排名，皆保持在前十名。