德盛安聯全球計量基金 無畏市場震盪 投資得心應手

投資要獲利最難的地方，在於準確預測市場切點，尤其是在市場

震盪時，如何調整投資組合並且保持獲利，考驗著投資人的智慧

。德盛安聯投信指出，採取富人投資哲學，即設定明確的投資報

酬目標，以及注重資產組合的安全性，是投資人在混沌不明的投

資氛圍下，持盈保泰的絕佳方式之一。

所謂的富人投資哲學，以素有「歐洲巴菲特」美譽，及在三十歲

已是億萬富翁的理財大師博多．雪佛（Bodo Shafer）的故事為例

，他曾分享其致富關鍵主要在於投資時設定明確的報酬目標，每

年追求八％至十二％的絕對報酬率，也就是「富貴穩中求」的概

念。

以基金投資來看，追求絕對報酬的基金主要是追求特定期間內（

通常為一年）達成正報酬的投資目標，這類基金不依據任何參考

指標布局，績效也與市況的連動性比較低，在波動較大的投資環

境中，追求絕對報酬的基金通常較不畏行情的起伏，是核心配置

的首選。

德盛安聯投信進一步指出，從歷史經驗來看，股市、債市、貨幣

市場之間的關聯係數低，市場的不效率性也讓任何時期都有投資

報酬產生，但因人為因素影響各資產的配置比重，使得整體投資

報酬不易掌握，因此以複製富人投資哲學理念的計量模組基金，

是投資人追求絕對報酬時很好的選擇。

計量模組基金主要運用先進財務工程與電腦運算能力，當市場表

現佳時持續加碼，不錯過資產增值的機會，表現不佳時則進行減

碼，以保護下檔風險，但當市場超漲時會自動減碼以鎖住上檔獲

利，超跌時則會自動加碼，適時進場佈局，以理性、科學的計量

模組決定資產的投資配置及進出場時點，徹底擺脫追高殺低的人

性弱點，進而達到平抑投資風險以追求絕對報酬的目標。

德盛安聯投信建議，在計量模組基金選擇上，可選擇佈局全球的

平衡型計量基金，先降低區域風險，再配合具有獨有之動態策略

投資組合機制，可視市場景氣調整投資比例，如此一來，投資人

可以更精確掌握各市場的輪動契機。