德盛安聯：全球計量平衡基金 低波動度追求高報酬

二二九全球股市幾乎都遭遇了「黑色星期五」，由於紐約股市受

到企業財報不佳的利空消息打壓，包括美國國際集團宣布去年第

四季虧損五二．九億美元，戴爾電腦公司也宣布去年第四季盈收

下降了六％，市場擔心美國的金融公司因次級房貸危機遭受的損

失可能比預期更大，使得美國三大指數跌幅全部超過二．五，全

球股市近日表現，恐受波及。

不論指數高或低，投資要獲利須靠累積正報酬，在指數波動較大

的此刻，投資人應選擇追求強漲抗跌的基金，才能提高投資報酬

的達成率。

德盛安聯投信表示，透過電腦系統可較一般基金更易掌握進出場

時點的計量模組基金，能徹底避免人為情緒干擾，避免追高殺低

影響投資績效，嚴格執行低買高賣的投資決策，達到投資報酬的

目標。

以德盛安聯全球計量平衡基金所採用的動態策略投資組合為例，

利用電腦系統精算出投資報酬最佳化資產配置，股債配置十分靈

活，自成立以來成功參與多頭趨勢，也曾經克服多次股災的洗禮

，在股市向上時，基金淨值同步走高，但在股市反轉下挫時亦可

以發揮抗跌的效果。

據統計，德盛安聯全球計量平衡基金自二○○六年五月成立以來

，○六年與○七年報酬率分別為七．二％、一一．一％，皆超越

MSCI世界指數與花旗全球公債指數，充分展現其積極追求報酬能

力。且德盛安聯全球計量平衡基金自成立以來，其淨值波動率

七．七四％，貼近花旗全球公債指數的六．二％，讓投資人可在

較低的風險下追求每年正報酬。

在積極追求每年正報酬的同時，德盛安聯全球計量平衡基金也發

揮強漲抗跌特性，以去年全球股市為例，去年全球市場共經歷過

三次較大的股災修正：包括二月份的中國宏觀調控、七月的美國

次級房貸風暴以及十月底的次級風暴再起，MSCI世界指數皆分別

下跌二．五％、八．一五％、八．三八％，但全球計量平衡基金

僅分別下挫二％、四．四二％及三．四三％，充分展現出抗跌的

特質。

在指數走高時，例如去年十月初MSCI世界指數屢創新高後走勢已

漸疲軟，但德盛安聯全球計量平衡基金淨值依然創下新高，展現

多頭時的強勁漲勢。