目標基金 退休保護傘 依投資人年齡調整資產配置，德盛安聯、富達

目標基金 退休保護傘 依投資人年齡調整資產配置，德盛安聯、富

達、荷銀都有相關商品。

退休成為國人理財主要目標，基金業者推出的生命周期基金或目

標基金愈來愈多。除了德盛安聯與富達以外，荷銀也推出一系列

的六檔基金。

所謂生命周期基金或目標基金，都是為了退休規劃而設置的基金

，這類型基金的投資標的包括股票、債券及現金等。目標基金會

依據投資人年齡的變化，自動調整基金中股票與債券的比重，愈

靠近退休年齡，股票的比重會愈來愈低，債券及現金的比重愈來

愈高。

目前國內有兩組目標基金，一是富達目標系列基金，包括富達目

標基金２０１０、２０２０、２０２５、２０３０，都是外幣計

價的基金。一是德盛安聯投信發行的目標傘型基金，包括

２０１５、２０２０、２０３０基金，都是新台幣計價。投資人

只要算好自己預計哪一年退休，就可以買那一年的基金。

至於生命周期基金，則依投資人目前的投資屬性及風險承受度，

如積極、保守或穩健，來挑出符合自己的基金。國內投信先前推

出不少傘型基金，有的還是組合基金，但不見得都以生命周期基

金為號召。

荷銀去年引進組合基金系列，也是屬於生命周期基金。這系列共

有六檔基金，依投資人的風險承受力，從最保守到最積極、分為

防衛組合、保守組合、溫和組合、均衡組合、增長組合、進取組

合。在目前台灣核備的生命周期基金中，以荷銀的系列最為完整

。

這些基金的名稱雖然是組合基金，英文為「Ｍｏｄｅｌ

Ｆｕｎｄ」，但並不是組合基金，而是直接投資全球股票、歐元

債券、全球房地產、現金、新興股市等，是跨資產的投資。

荷銀防衛組合基金（歐元）３月還獲得傑出基金金鑽獎「歐元債

券基金」的３年期獎。這檔基金目前約有四成的現金，六成的債

券，可以說是比保守還要更保守的基金，在最近市場動盪時基金

表現平穩，投資人詢問度大增。

荷銀投顧指出，荷銀組合基金系列依風險低到高，共分為六種層

級，最保守的稱為Ｍｏｄｅｌ　Ｆｕｎｄ　１，也就是荷銀防衛

組合基金，最積極的是Ｍｏｄｅｌ　Ｆｕｎｄ　６，即荷銀進取

組合基金。投資人可以依自己的目標、需求及風險承受程度，挑

選符合自己需求的基金。