選基金搶賺台股 緊盯兩指標

面對這波台股「馬上好」的行情，現代人忙碌慣了，既沒有時間

貼著大盤操作，又怕沒進場錯失了這次的獲利良機。專家表示，

藉由基金來參與台股，是一個便利的好管道。但又該怎麼做，才

能挑出穩健的台股基金呢？

匯豐龍鳳基金經理人黃世洽表示，選擇台股基金，看報酬率的排

名有其必要性，但「一檔基金的好壞，絕不能光看淨值高低或報

酬率排名就判定」，除比績效，最好還能搞懂其他衡量基金績效

的指標，例如「夏普指數」、「標準差」等，才能用這些方法去

判斷哪幾檔基金最值得投資。

黃世洽解釋，夏普指數（Sharpe Ratio）是專業投資人在衡量基金

能否穩健獲利的一個重要指標。

簡單地說，夏普指數是指相對於無風險投資（例如公債或定存）

，投資人承擔每一單位風險，這檔基金所能創造出來的「超額報

酬」。

夏普指數如果是正值，代表承擔報酬率的波動風險是值得的；若

是負值，代表投資人承擔這些波動風險所得到報酬率，還不如去

投資無風險的定存，既然如此，夏普指標自然是愈高愈好。

衡量基金波動性的「標準差」則是愈低愈好。黃世洽說，如果兩

檔基金的報酬率相同，選擇標準差較小的基金，較能避免發生進

場時點不對而造成虧損的遺憾，也較能掌握報酬率。

黃世洽表示，標準差越大，表示基金淨值波動程度越大，除非投

資人能夠忍受基金淨值大起大落，否則在選擇同類型基金的時候

，最好就選擇標準差較小的基金。

兩次選舉後，台灣政經局勢產生了結構性的改變，加上美國股市

日趨穩健，台股中長期上升趨勢已經儼然成形。黃世洽指出，目

前空手投資人不妨開始分批進場，除了以基金績效排名為基準，

也可透過上述這兩個指標來篩選出長線穩健報酬的基金，迎接這

波台股的資金行情。