連動債保單 市場再吹紐幣風

繼「澳幣」連動債投資型保單熱賣之後，近日各家壽險公司的投資型保單改吹「紐幣」連動債風！5月分陸續就有法國巴黎人壽、富邦人壽、台灣人壽等推出紐幣連動債投資型保單，後續還有大都會人壽也擬定要發行，不過，這次各家都相當低調。以近來市面上有的紐幣連動債保單來看，其投資標的有相當大的不同，有些是抓未來趨勢、有的則是搶跌深反彈契機。以台灣人壽的紐幣連動債投資型保單來看，主要是連結標準普爾高盛農產品超額報酬指數，該指數主要追蹤8種農產品，包括小麥、玉米、大豆、棉花、糖、咖啡、可可。而富邦人壽5月底停售的2張紐幣投資型保單則是連結16檔替代能源類股及18檔全球金融相關類股。據台灣銀行的公告利率來看，澳幣1年期定存利率為6.1％、紐幣1 年期定存利率則為6.8％，而以台灣人壽的紐幣連動債投資型保單來看，若放滿7年的話可拿回162.8％投資本金。通常投資型保單連結的連動債與一般銀行的連動債有什麼樣的差別？富邦人壽指出，由於投資型保單是以長年期投資為目標，其規定較為嚴謹、限制較多，比如說連結期間必須在6年以上、必須百分百到期保本(原幣保本)、連動債發行機構需有一定評級，而而在台灣必須有分支機構等。不過，富邦人壽提醒，通常投資型保單連動債所謂的保本是保「原幣」的本，因此如果是用台幣投資外幣計價的投資標的，有可能承擔匯率風險。所以目前這類紐幣連動債投資型保單客戶，多半是北富銀的外幣定存客戶，有9成的保戶是用紐幣來投資，可避免匯兌虧損。台灣人壽則指出，投資連動債投資型保單時，除了匯兌風險外，還有5種風險：1、是提前贖回的價格風險，通常要保人須持有債券到期時，才能獲利百分百投資本金保障及最低保證報酬率；2、信用風險，投資標的發行公司不履行；3、法律風險，因法令規定改變，發行機構須向要保人支付債券公平市值而終止結構型債券；4、流動性風險；5、價格波動風險。