復華皮海婷：台股布局時機來了

復華神盾、傳家二號基金經理人皮海婷表示，整體來看，兩岸關係持續改善，報稅賣壓結束後，除息行情即將開始，因此，台股未來可能持續修正周線過熱而呈區間震盪，但大跌的機率已相對降低，現階段仍是分批布局的好時機。皮海婷指出，由於6月為股東會旺季，許多重量級電子公司包括台積電、宏碁、仁寶、宏達電、聯發科、奇美電等，都將陸續召開股東會，可觀察各領導廠商對產業景氣的看法，另外，國際電腦展也是了解電子新產品及產業景氣的機會。展望台股中期表現，國際股市、新台幣匯率變化及兩岸政策等，都是觀察的重點，包括油價持續上升，通貨膨脹的不利因素再起，加上美國消費者信心下滑，對於下半年需求影響程度須持續觀察。兩岸政策落實的程度，首先觀察7月份包機直航與開放陸客觀光政策的執行情況，惟預期台股季線支撐不弱，因此持股仍以汰弱留強為主。皮海婷指出，隨著次貸風暴影響暫歇，使得美股反彈約10%，但近期已進入壓力區，預期國際股市也將隨之進入整理期，美股回檔程度將影響台股整理期長短，但兩岸開放政策有機會在7月份逐步落實，加上第三季電子產業即將進入旺季，預期隨者台股回檔後，下檔買盤將逐漸增強，投資人可於股市回檔之際，逢低留意買點，做中長期佈局。台股自從520政黨交接輪替後，大盤面臨漲多回檔的獲利了結賣壓，根據Lipper統計至5月底，台股加權指數自5/20以來下跌了4.96%，但國內一般股票平衡型基金表現卻相對抗跌，同期間以「復華神盾基金」表現最為抗跌，自520以來下跌幅度僅0.8%，且今年以來報酬率仍有6.94%，為同類型基金中少數可同時兼顧「進可攻、退可守」的佼佼者。（朱新強）