台股基金績效 走向Ｍ型化

最近一個多月以來，國人幾乎不可能在台股基金中賺到錢。基金業者認為，隨著台股上下震盪日趨嚴重，基金績效兩極化的情況也會相對明顯；經理人除了降低持股比重以防損失外，國人在投資時，一定也要仔細挑選基金，並堅持長線布局。除了國際上的高通膨打擊外，上半年市場炒作兩岸三通本夢比的結束，也是讓台股在漲多之後回歸基本面的主因。根據理柏資訊統計，在所有的台股基金中，以6月以來的績效來看，最抗跌的是國泰台灣計量平衡的負0.57％，但賠最多的卻是新光國家建設基金，績效為負10.62％。若是近一個月，最抗跌的還是國泰台灣計量平衡的負2.59％，但賠最多的就換成台新台新基金的負17.88％。若將時間拉長到近3個月來看，要以日盛首選基金的5.96％最高；賠最多的是傳山永豐基金的負12.7％。若從今年以來觀察，賺最多的是永豐中小基金的13.59％，賠最多的則是台新科技基金的負30.3％。換言之，隨著時間越是延長，台股基金的績效表現，好壞之間的差距也越來越大，有M型化的現象。群益投信表示，今年台股基金的波動幅度相當大，建議還是採取定時定額的長期投資方式來因應，尤其以過去幾年，台股或是台股基金下半年的表現都優於上半年，目前採定期定額方式的投資人，不妨在台股拉回時，搭配單筆投資方式來增加獲利空間。台壽保投信基金經理人葉泰宏指出，520之後，傳產股的跌幅最大，在加上科技股的反彈幅度也有限，所以在過去這段期間內，能夠抗跌的台股基金，關鍵不在布局哪種類股，而是在降低持股。據了解，永豐投信旗下基金之所以能相對抗跌，也是因為降低持股所致。保德信店頭市場基金經理人葉獻文也表示，對基金經理人而言，只有在大盤大漲或大跌時，增加或降低基金的持股，對績效才會有影響。然而現階段台股還是深受通膨制約，所以在基金布局上，經理人短期還是觀望為宜。