附保證年金 理財新顯學

今年以來，台股跌幅超過18%，投資環境激烈震盪，讓附保證型

年金成為理財新顯學。ING安泰人壽26日與標準普爾（S&P）合作

，推出附保證型變額年金，由標普每半年主動調整投資組合內容

，並附帶保證，永不跌破歷史最高淨值的80%。

這是亞洲首張由標普操盤的年金險。ING安泰人壽副總何永輝表

示，一般人想到「標準普爾公司」，浮上腦海的大多是信用評等

、指數服務，其實標普還提供投資組合策略服務，也是最大的獨

立證券研究機構，在提供共同基金的數據和分析方面擁有領先地

位。

何永輝補充說，有別一般結構債選定投資標的後就不可以再改變

，這張年金險由標準普爾公司每半年主動重新調整投資組合，讓

投資人掌握市場潮流。ING安泰人壽執行副總林順才也強調，保

障型的變額年金商品是未來市場發展趨勢。

這張變額年金是連動債型式，但連動標的均為基金。由標準普爾

負責篩選基金，並將篩選出的基金分為「成長」、「平衡」和「

穩定」三大組合，「成長型」投資組合以股票型基金為主，約占

六成，標的含括北美、歐洲、新興市場、全球型等股票基金；「

穩定型」投資組合以債券型基金為主，約占投資組合的止成，投

資標的包括新興市場債券、高收益債券及投資等級債券等；「平

衡型」則平均投資於股票型及債券型基金。

林順才說，保戶不論想積極投資或保守理財，都可隨時依需求來

分配投資比重，自己決定資產累積速度。這張保單由於一口氣連

結多檔基金，加上採取開放型結構債設計，讓投資人自由進出，

相當類似連結一檔超大型的組合型基金或傘型基金。林順才表示

，市場震盪，要判斷投資時點不易，因此這檔連動債將以系統自

動操作動態調整，採用「時間不變性投資組合保護」（TIPP）的

操作方式，減少人為判斷誤差，並會隨市場漲跌自動調整分配在

基金投資組合及現金的比重。