抗熊抱 平衡基金打敗大盤

台股近期表現相對弱勢，不過，根據Lipper統計，近一個月，國內平衡型基金整體平均績效僅下跌4.4%，相較台股大盤指數下跌10.9%明顯抗跌。事實上，近三個月、近六個月甚至是今年以來的績效，國內平衡型基金也都有相對抗跌的表現。群益真善美基金經理人陳沅易表示，平衡型基金採股、債平衡布局，且多以高股息、盈餘成長、股東權益年化報酬率高的族群為主要投資標的，並著重風險控管，降低波動度，且以追求年度絕對報酬為目標，在股市動盪時相對穩健。平衡基金可依景氣循環調整股票及債券的投資比例。日盛投信指出，一般股票型基金或科技型基金報酬率的波動相當大，與大盤走勢連動性高，當股市由高檔向下修正時，股票型基金或科技型基金淨值也跟著下探，報酬率同時由正轉負，尤其是科技型基金在股市多空時期的平均報酬率差異可高達100%以上，資產價值的波動程度實在非常高。但以風險係數來看，平衡基金風險係數僅有0.47左右，表示平衡基金的上下波動風險較低，當股市走入空頭時，可加強風險控管，大為降低投資損失；當股市觸底反彈時，平衡基金的獲利能力也不惶多讓。