平衡基金9月績效 優於大盤

9月台股下跌18.8%，股民苦哈哈，但是以9月各類型台股基金來說

，平衡型基金的整體平均績效為負9.2%，表現最抗跌，而其他一

般股票型、科技型與中概型基金表現也略比大盤抗跌。

全球性股災延燒多時，不少股民有苦難言，但就猶如大跌之際，

仍有股票逆勢上漲，在台股沉淪之際，還是會有基金表現亮眼，

以今年台股各類型基金來說，平衡型基金績效最突出。

雖然整體績效還是負數，不過平衡型基金9月績效負9.2%、近三個

月負10%、半年來績效負15.1%，都明顯的超越大盤表現。所以在

市場變動相當大，投資人對自己的投資不是很有把握，還是可以

選擇投資基金，透過專業增加投資的贏面。

平衡型基金投資特色就是進可攻退可守，視市場走勢進行適當的

資產配置。舉例來說，當市場處於空頭時，股票型基金的持股策

略，缺乏降低風險的能力，而這正是平衡型基金的相對優勢所在

。

以目前市面上發行的平衡型基金來看，股票投資比重多介於30%

至70%之間，具備投資彈性，在市場發展趨多時，可持股至七成

增加其獲利能力，而在股市行情轉空時，則可降低持股至三成，

藉由提高債券的投資部位降低風險。

對於穩健型或是保守型的投資人而言，具有隨漲抗跌特性的平衡

型基金是不錯的選擇，尤其根據過去的經驗，在台股跌幅已深，

且景氣對策信號出現藍燈後的一年，台股上漲的機率相當高，因

此，建議投資人不妨採定期定額投資方式，拉長投資時間，來累

積獲利。

群益真善美基金經理人陳沅易表示，目前台股股價跌幅已經相當

深，個股本益比降至一倍或十倍以下的為數不少，只是由於現在

台股市場信心薄弱，即使股價已經很便宜，短期仍不容易有表現

。

不過就投資而言，若以中長期來看，目前股價處於相對低的位置

且本益比已降至十倍以下，未來獲利成長幅度穩健的公司，其實

是值得中長期投資，當國際金融危機延燒過後股市回升時，這些

公司將有機會回復合理價值。