集邦：各家減產30%才夠

繼力晶、茂德之後，南科、華亞科也宣布減產，減產幅度高達

20%，目前全球DRAM廠合計減產幅度已有15%以上，不過集邦科

技認為，廠商減產幅度還不夠，未來勢必減產30%以上，且20%以

上的長期性產能退出市場，才有助明年產業復甦。

DRAM交易商集邦科技表示，目前DRAM市場供過於求幅度超過

10%，再加上廠商手中的庫存，DRAM廠必須減產30%以上才能讓

供需逐步回到平衡。不過，即便是高達30%以上的減產，若在一

季價格短期回穩後，若廠商又恢復全線生產，市場將又回復到供

過於求的狀況。

分析師指出，目前全球DRAM廠第三季12吋月投片量平均124萬片

，不過預估在未來三個月內，月投片量至少要降到100萬片，才能

消耗庫存，且在需求成長減緩下，明年DRAM供給成長也必須降到

30%以下，方有助於整體產業復甦。

國內自力晶在9月喊出減產10%以上後，茂德也計劃年底前停止8吋

廠運轉，估計將因此減少產出15%，南科、華亞科昨天也宣布減

產20%，若再加上日本爾必達減產15%、韓國海力士減產20%，及

韓國三星今年位元成長減少10%，目前全球DRAM廠的減產幅度

已超過15%。

不過，對於目前廠商減產的進度，集邦認為還不夠。集邦表示，

以9月來看，模組廠、現貨市場等其他買方平均庫存達一個月，

在消耗庫存並減少DRAM採購量下，DRAM廠於9、10月的產出無

法全數銷售，庫存將拉高。另一方面，在全球經濟不景氣下，個

人電腦DRAM搭載量主流已達2GB以上，需求量成長將大幅減弱。

集邦科技指出，DRAM產能必須有20%以上長期性的退出、新產能

增加減緩、50奈米轉進延後，才有機會再回到供需平衡的情況，

DRAM價格也才有可能回到廠商總成本以上。但經過這樣的調整

，短期內仍難以期待DRAM廠回到獲利狀態，一切將視產能退出

的狀況而定。

集邦認為，未來DRAM產能變化仍有幾個觀察重點須注意，包括

美光（Micron）確定拿下奇夢達（Qimonda）在華亞科的股權後，

華亞科在6個月後全數轉為美光技術，8個月後全面停止供貨給奇

夢達。預估華亞科在未來半年，每月產能將有20%做技術轉換.，

而每月產能減少2.5萬片左右。另外，奇夢達在出脫華亞科後，

其德國、美國廠的產能規劃以及華邦電的代工產能，總計近10萬

片的12吋月產能，是市場供給變化的一大變數。