招牌基金》日盛上選 十年賺173%

金融海嘯後，成立十年以上的國內股票型基金績效也多不佳，惟

有日盛上選基金笑傲群雄，十年投資報酬率仍維持173.47%。

日盛上選基金成立於民國86年，成立時規模50億元，屬於大型台

股基金，去年4月規模一度成長至136.4億元，現任基金經理人是

李佳欣，已操盤近三年。

根據統計，日盛上選基金

五年、十年期績效，分別有34.72%及173.47%，長期績效表現優異

，但今年以來為負4.69%，績效未跟上台股大盤。

日盛投信總經理于蕙玲指出，國內台股基金的最大規模，90%是

出現在剛成立的時候，之後就會下滑，如果產品不能做市場區隔

，就不易做到長長久久。

日盛上選基金已歷經2000年網路泡沬化的多空洗禮，操作上較小

型基金會更為穩健。

于蕙玲表示，日盛上選基金在十年間，已換了三位經理人，第二

任基金經理人謝青良操盤時，日盛投信內部做了調整，不再只注

重短期績效，重押單一族群，而採取組合式布局；另一方面，研

究團隊也分成傳產、電子兩大部分，不再只著重電子股。

除了選股以趨勢為主外，于蕙玲表示，由於基金規模大，日盛內

部另設有警示機制，如發現股票的Beta值過大，就會提醒基金經

理人注意調整持股，減少股價波動度，而股本20億元以下的中小

型股也不能占太高比重，以免影響流動性。

在美股及歐股持續破底，台股持續逆勢上揚的情形下，台股呈現

輪漲格局，但主要在電子類股內部輪動與補漲，上周有兩天部分

資金轉進非電子類股。

于蕙玲認為，台股今年上半年應在短多、短空訊息下持續震盪，

後續應觀察電子短急單效應，是否確實反映在3月營收及獲利上，

並注意美國房市及消費指數等數據，是否有好轉現象。

日盛投信分析，在這波全球股市重挫當中，台股表現相對較強。

3月仍處在產業基本面訊息的空窗期，因國際股市及總經數據持續

不佳，台股短期重挫風險不大，但應提高個股流動性問題的風險

意識。

日盛投信建議投資人此時可偏多操作，加碼與中國股市連動較高

的新興亞洲市場，如台灣、香港等，進行短線反彈操作，但操作

戒心宜逐步提升，3月下旬到4月初左右擇機獲利出場。