指數型基金 彼岸熱

今年以來，台灣基金市場主打中國牌，國內投信發行與引進境外

基金產品如雨後春筍。同時間，中國則上演指數型基金（index

fund）的熱潮，今年推出三檔深滬300指數基金，募集金額達新

台幣350億元。

工銀瑞信深滬300指數基金3月初成立，募集金額人民幣36億元（

約新台幣180億元），創下去年8月以來募集金額最高的紀錄，喚

起市場投資信心。隨後成立的南方滬深300指數與鵬華滬深300指

數也都有約新台幣80億元的募集成績。

過去中國投資人喜歡透過QDII（合格境內機構投資者）基金投資

海外，不過，去年受全球金融海嘯衝擊，績效跌幅在五成上下，

也衝擊投資人信心。在資金回歸本土投資，且選擇透明性高產品

的效應下，指數型基金成為當紅商品。

寶來投信總經理劉宗聖指出，過去中國發展股票指數型基金（

ETF）相較港台毫不遜色，但中國沒有信用交易制度，缺乏套利

機制，使折價現象嚴重，降低ETF市場效率，也使ETF發展陷入

瓶頸。深滬300指數橫跨滬深股市，具有代表性，且中國股指期貨

可望於今年推出，因此，相關指數可成為股指期貨的發行標的，

此類指數型基金也順應而生。