台電將發債100億 利率超殺

公司債市場將有新籌碼，據了解，台電、中油兩家國營事業預計在9月發行共300億元公司債。由於最近公債殖利率持續走低，券商預期，台電公司債利率將再創各年期公司債新低水準。台電本次將發行100億元銀行擔保公司債，由兆豐銀擔任保證銀行，昨（1）日已邀請券商競標。本次台電公司債分成3年、5年、10年三種券別，金額分別是20億元、40億元與40億元，台電並保留增、減三成發行額度的權力。台電預計將周四召開常董會決定發行額度與利率。券商認為，由於台電有長期資金需求，加上目前發行利率處於谷底，各年期均可望發滿額度，總發行量可能自100億元提高到130億元。券商表示，公司債券源稀少，初級市場的需求遠大於供給，加上台電債信良好，向來是銀行、壽險業基本投資部位；這次還有一般企業探詢台電公司債，市場預期3年期台電公司債發行利率約0.80%至0.85%；5年期1.35%至1.4%；10年期約1.9%至1.95%。台電7月中旬也曾發行3年、5年和7年期公司債，當時發行利率分別為0.97%、1.43%和1.7%，均創下各年期公司債歷史新低。券商指出，公債殖利率從7月中旬至今已走低至少10個基本點（1個基本點是0.01個百分點），推估台電這次新發行公司債的利率可望進一步探底，且從市場初步反應來看，大約依同年期公債加碼45個基本點定價。台電今年已經發行過兩次公司債，發債利率一次比一次低，讓台電省下不少成本。累計到此次為止，台電今年共發行300億元公司債，也讓同為國營事業的中油最近積極找保證銀行，預計在9月中旬後發行200億元公司債。遠紡也計畫發行5年期公司債30億元，目前正在詢價。券商表示，台電、中油主要是趁利率低檔發行公司債以鎖住長期低利成本。