德盛安聯：加碼風力產業

德盛安聯集團負責全球綠能產業投資的永續投資團隊總監詹博娜（Bozena Jankowska）昨（24）日指出，即將於12月初舉行的哥本哈根會議，再度提高各界對綠能產業發展的關注，長期而言，綠能產業會有突出表現。詹博娜有綠能天后之稱，她目前在投資組合上，加碼獲利穩定的風力產業、減碼補助金額變少的太陽能產業；在區域布局上，除歐美綠能企業外，也注意亞洲潔淨產業的投資機會。詹博娜前年曾來台舉行新趨勢說明會，颳起一陣綠能旋風。她此行亞洲則以拜訪中國、台灣等綠能產業為主，包括風力、太陽能、廢棄物能源、電動車、LED等廠商。詹博娜在接受本報獨家專訪時表示，她此行收獲其實不多，電動車廠商比亞迪的股價雖漲翻天，但中國電動車市場其實還處於發展初期，要獲利至少還需五年時間。詹博娜分析，中國的電動車屬新科技，商業化程度仍有待突破，目前因車價太貴，一般人負擔不起；中國政府的補貼範圍不足，只限於計程車、巴士及政府公務車，未遍及一般消費者。她認為，在電動車價格未大幅降低以前，很難普及化。另一方面，電動車的充電設備，需要相關基礎建設配合，電動車的外銷機率可行性也低。詹博娜指出，有很多綠能產業是中小型公司，價值評估的合理性及公司財報、資訊的透明度，是外國基金經理人決定投資與否的關鍵因素，她不可能投資一家在Bloomberg找不到的公司代號，也google不到公司網站的公司，這樣的投資風險將太大。相較於電動車，詹博娜較看好風力發電，因風力發電的獲利已較穩定，擁有實質商業驅動力的LED照明、LED電視，也是不錯的選擇。至於太陽能部分，最大的市場在德國，但德國政府近期已降低對太陽能的補助，使太陽能公司成長動能受到影響。不過，中國政府現已加入太陽能補貼行列，隨著中國在太陽能製造成本的降低，市場占有率勢必會提高，她對中國相關產業的發展，也持續留意。12月7日將舉行哥本哈根會議，詹博娜認為，可能會不有強而力的結果，但這勢必成為長期發酵的題材，在金融海嘯後，美國原本停滯的資金市場，已再度動起來。她預期，美國能源法案明年有機會通過，在全世界對節能減碳皆有共識情形下，綠能產業長線發展機會仍然不看淡。德盛安聯投信發行的德盛安聯全球綠能趨勢基金，截至10月底，規模達334億元，是國內最大的單一基金，今年來績效15.77%，截至11月20日的淨值是9.54元，相較於該檔基金淨值高點的18-19元，已折減了一半，台灣投資人多想知道綠能產業股價能否再漲回來。詹博娜對綠能產業前景深具信心，她說，綠能產業股價在2007年時的飆漲，其實有些不健康，現在則較為穩健的成長。與包含各種產業的MSCI全球指數今年來漲幅26%相較，綠能指數今年漲幅25.86%，表現相差不多。