新募基金 股債兩樣情

今年以來景氣回溫，國內新基金募集熱度增加，不論股、債新基金都交出不錯的募集成績，據投信投顧公會截至11月底統計，今年新募集的40多檔基金成立之後，呈現債券相關基金規模持續成長，但是股票型基金卻普遍下滑的情況，可見基金募集的激情過後，投資人相對偏好債市的投資。根據投信投顧公會資料，國內投信在去年新成立了近50檔基金，成立時規模合計不到900億元，但今年來至12月中，40餘檔基金光是成立規模總計就已約1,200億元，顯示市場投資氣氛已較去年明顯改善。縱觀國內投信今年新成立的基金中，主要為中國、大中華相關的跨國投資股票型基金，募集成立至今規模卻大多不增反減，顯示投資人投資心態仍然謹慎並偏向短線操作；而相較於股票相關的新基金成立後規模普遍下滑，新成立的海外債券或債券相關的組合基金，則成為市場的吸金機，尤其復華投信及匯豐投信均有明顯的斬獲。復華投信今年以來成立的3檔新基金中，除了1月初低檔入市的復華華人世紀基金規模由成立時的11億元增加至18億元外，復華全球短期收益基金及復華高益策略組合基金。根據公會11月底資料，其規模分別為131億元及114億元，其中復華全球短期收益基金是國內今年首檔追加募集的基金，復華高益策略組合基金目前也已額滿並從12月11日起停止申購。可見市場資金氾濫之下，追求穩健收益的債券基金似乎才是投資人在熱情之後的抉擇，也讓新股票型基金的募集熱度略顯失真。