中概股搭升值順風車

中美G2「歐胡會」昨天登場，人民幣匯率問題成為攻防焦點。受到中國人民幣升值預期的影響，資金早已先行大量流入亞洲市場，根據彭博資訊4/12針對19位經理人進行調查，其中有12位認為人民幣會在第2季底前出現波動範圍更加自由浮動的動作。法人認為，台股中的中國概念及中國內需相關類股，都是關注焦點，在行情震盪過程中，相對具有支撐，中長期的投資潛力仍持續看好。群益投信國內投資長吳文同表示，歐胡會登場帶動人民幣升值預期，台股中具備人民幣升值概念的族群特別值得留意，主要以在中國市場擁有通路且是收人民幣的公司為主。永豐亞洲民生消費基金經理人張家維認為，人民幣2010年可能會呈現緩步升值，升值時點或將比市場預期為早，主要原因包括：1.中國企業加工貿易進口迅速上升，未來數月出口增速有望維持強勁；2.近月來通膨持續上升，預計未來數月通膨率還會將進一步上揚；3.美國副國務卿3月初訪華，顯示中美政治緊張局勢有緩和跡象；4.希臘評級正面消息表明美元貶值的可能性正在上升，加大了人民幣升值的可能性。寶來新興亞洲龍頭基金經理人李忠翰也認為，人民幣若升值可以抑制出口順差的發展，減少央行對外匯的對沖和人民幣的發行，有效解決通膨問題；同時，政府也可通過人民幣加速升值來降低進口價格，減緩輸入型通膨的產生，這樣人民銀行也可採取較為彈性的利率政策，不會過於緊縮來抑制通膨。哪些類股可以搭上人民幣升值的順風車？吳文同就指出，在中國市場擁有通路或開店營業的零售族群，均以人民幣為主要資產，一旦人民幣升值將會受惠，預估中國零售消費仍將維持兩位數成長表現，而近期缺工問題已經使中國勞工工資上調，在所得增加後，可望進一步帶動內需消費成長力，將使國內相關的通路商、零售百貨業營運跟著受惠。李宗翰也看好人民幣升值將會加速中國境內的消費活動，無論百貨、通路、食品或零售消費股的獲利提升反映在股市上，絕對強力看漲。永豐中小基金經理人蔡政哲則表示，隨著緊縮政策疑慮消除、房市交易回溫，加上人民幣升值及上海世博雙重題材加持，A股在第2季起展開強勁反彈，台股隨後補漲行情也在醞釀中。