投信併購又一樁

台新投信擬併購台工銀投信，據悉，雙方合併細節都已敲定

，有關台灣工銀投信人事去留部分，在內勤與後勤單位，每部門

只留1名，以利雙方業務交接，而主管職一律不留，至於業務端

則歡迎留任，該人事令預計月底正式公告，不過，對於該合併案

，台新金總經理林克孝表示，不予置評。

碁石智庫總經理陳蘭會表示，根據統計，去年國內投信獲利

超過1億元的僅有3分之1，其餘投信獲利表現平平，其中有7家投

信甚至已經連續虧損4年，在國內投信基金總體規模近年來，幾乎

都沒有成長下，投信整併已勢在必行。

而目前市場規模排名第24名的台新投信，為了壯大自己，在

積極尋找規模比自己更大的購併對象下，終於成功迎娶3年前併購

盛華投信的美嬌娘台灣工銀投信，以台灣工銀投信截至去年底的

淨值只有0.67元來看，台新投信這次的「以小吃大」購併價應該

「非常漂亮」。

雙方合併後，市場總規模一下從150.36億元，竄升到597.86

億元，市場排名躍進到第16名，與第15名的日盛投信的規模，只

微為差距1.26億元。

隨著雙方合併細節逐步敲定下，有關於合併後，台灣工銀投

信的人事去留部分，據悉，雙方已達成共識，在內勤與後勤單位

，每部門只留1名，以利雙方業務交接，而主管職一律不留，至於

業務端，則歡迎留任，該人事令預計月底正式公告。

陳蘭會指出，國內投信基金總體規模自2006年至今，幾乎沒

有成長，即使這幾年來募了數10檔基金，也不過是將資金搬來搬

去，投信產品沒有發展出特色，餅無法做大，也無法長期吸引資

金駐足。

從2000年至去年，投信業共發生了17件併購案，而近幾年的

併購案分別為，去年3月台證證券買下台新投信55％、 08年則有

宏利人壽買下金復華投信、施羅德買玉山投信；07年亦有KBC/

康和證買台陽投信、永豐金買大華投信、06年ING買荷銀投信、

台灣工銀買盛華投信、新光金買新光投信等。

預期未來幾年投信的併購將愈來愈多，不過，在整併下雖然

投信營運狀況未必會影響基金績效，但隨著整併後，基金經理人

大幅汰換下，基金績效的穩定度就會受到影響，進而波及投資人

的權益，投資人應留意今年基金公司的整併消息。