台灣工銀北美收益基金逆勢上揚奪冠

全球股市震盪，投信所發行的500多檔國內外基金，今年績效多數

呈現虧損，不過當中仍有類貨幣型基金與少數股債基金維持正數

，其中台灣工銀北美收益基金漲幅逼近11％奪冠。

截至六月下旬的資料顯示，僅有八檔基金績效超越5％，不動產證

券化基金類的台灣工銀北美收益基金以10.76％拔得頭籌，在近期

相對整理的股債市場異軍突起，亮眼表現讓人對蟄伏多時的REITs

基金投以更多關注。進一步來看，由於今年多數股債市均呈現漲

多整理的環境，使產業型基金及特定國家股票基金脫穎而出。

台灣工銀北美收益基金是台灣唯一同時擁有北美REITs與油礦金等

族群的基金，相較於其他基金更為靈活的多元投資，讓它今年的

績效表現得以擊敗其他基金。

台灣工銀投信表示，近期人民幣升值題材，加上原物料輸出國家

升息之說又起，抗通膨題材的REITs及油礦金成為市場焦點。另外

，原物料出產國如：加幣及澳幣等相對美元具有優勢，投資該地

區的REITs及油礦金產業有機會同時掌握價格與貨幣升值的雙重好

處。

整體而言，今年北美不動產市場與油金產業仍相當具有投資利基

，現階段REITs指數的整理會是逢低佈局的好時點。

美國不動產市場方面，商辦族群的轉機題材提供波段操作空間。

近期商辦企業的籌資能力大幅好轉，加上利差回落有助降低籌資

成本。搭配第三季起商辦族群的空屋率開始下降，營收業績可望

逐月提升，商辦族群將是下半年REITs產業中的投資亮點。

油礦產業方面，雖然OECD歐洲國家的原油需求縮減，但卻不敵新

興國家的旺盛需求，與經濟緩步復甦的美國拉高整體用油量。另

外墨西哥灣BP漏油事件，恐導致政策面阻擋深海探勘鑽油，原油

產業的供需狀況將進一步吃緊，產業前景依舊看俏。

投資人在去年享受股債雙漲的多頭年後，基金理財上應適度做多

樣性的資產配置，2010年可以考慮將資金轉進部分到REITs及油礦

金概念的基金。