德盛安聯收益成長基金 開賣

德盛安聯收益成長基金3月19日開賣，針對投資常見九大問題，產品經理許廷全提出說明，並強調三合一投資組成跟漲抗跌配置，適合當前投資環境。

問：為什麼三合一投資比較好？

答：高收益債、可轉債及成長股搭配選擇權均具備四大特性：收益來源、資本成長、彼此相關性低，且相對股票低波動，以各三分之一的比例投資，上漲具潛力、下檔具支撐。

問：三合一投資比率會一直固定嗎？

答：三類資產個別最高可投資比重均為70％，但在一般情境下，三類資產各三分之一比重不變。

問：投資團隊管理經驗與規模？

答：團隊主要成員均有15年以上資歷，彼此合作超過12年，專長包括高收債、擔保債權憑證（CDO）、可轉債及收益成長等投資策略，截至去年底止，團隊管理資產規模超過230 億美元。

問：基金投資目標為何？ 答：以兼具收益與成長特性的資產配置，在滿足每年設定的基本收益目標下，盡力追求與創造最大資本利得機會。

問：基金配息機制為何？答：每月配息，目前設定每單位配息0.075，每隔半年檢視一次是否需調整。

問：若股市大幅修正，還有配息機會嗎？

答：當股市下跌，債券票息與現金股息仍可持續擁有現金流入，且賣出選擇權的權利金收入將提高，另外如果還有過去賺得但未配發的部位，也可作為市場大幅修正時的配息來源。

問：成長股部位都買些什麼股票？

答：投資設定是以美國大型成長股為主，目前囊括產業以科技、生技、工業為主。

問：成長股搭配選擇權怎麼操作？

答：只進行賣出買權單一策略，即持有現股搭配賣出買權，履約價設定在現價往上5-10％，以創造更高現金流入機會、降低整體波動。

問：投資未評級可轉債風險高嗎？

答：美國可轉債市場有4成無評級，但其中不乏營運能力向上的公司，由於美國可轉債市場流動性高，廣度、深度佳，且可轉債償債順位高於股票，只要慎選，仍能在控制風險下找到值得投資的標的。