元大：CTA基金多空皆宜

今年上半年全球金融市場一片樂觀，下半年則因FED可能提前升息 、油價大跌等議題干擾，造成市場震盪激烈，在此行情下，被市場視 為多空皆宜的絕對報酬基金CTA(Commodity Traded Advisor)異軍 突起，今年以來到11月13日為止，以New edge CTA指數來看，上漲達 9.13％。隨著全球QE逐步退場，主要金融資產相關性將重回常軌，預料絕對 報酬基金將逐步加溫，投資人可開始酌量布局國內期信基金相關商品 。元大寶來投信執行副總張浴澤表示，絕對報酬基金過去被視為投資 組合的保險，即使是2008金融海嘯Newedge CTA指數也有13.07％表現 。截至11月13日，Newedge CTA指數今年來上漲9.13％，明顯優於同 期MSCI世界指數3.32％。元大寶來多元策略期信基金經理人譚士屏分析，過去全球推動量化 寬鬆政策，鉅額金流進入市場，絕對報酬基金模組有效性受到影響， 表現不如預期。但Aspect Capital統計，自2013年下半年來，各類資 產間相關性持續走低，原本動輒25％以上，但到今年上半年，相關性 已回落至20％以下的歷史低檔，有利絕對報酬基金模組有效發揮。