樂陞條款1/5上路 飆漲注意股票 不得為權證標的

為避免股票飆漲後，證券商一窩蜂搶發行，證交所及櫃買中心聯手 擋飆股作為權證標的。未來上市櫃股票在發行人(證券商)申請發行 日前6個營業日中有2次列注意股票，得不同意發行該飆漲個股作為權 證發行標的，並自明(104)年1月5日起實施。

證交所最新公告已完成修正「認購(售)權證上市審查準則」第1 2條條文，將發行人擬發行權證的標的股價異常變動條件更加嚴格， 兩大證券單位同時修法，對於短線股價飆漲股將拒於權證發行標的門 外。

據指出，先前因出現上櫃股票樂陞(3662)，股價一路飆漲，從今 年初的八、九十元漲到今年7月10日盤中最高點193.5元，漲幅超過1 倍，當時證券商一窩蜂發行，造成證券商不小的損失，因此，新增此 規定，也被外界視為是「樂陞條款」。

根據證交所「認購(售)權證上市審查準則」第12條第8款原只規 定，發行人申請發行認購(售)權證上市，若有申請日前3個月標的 證券股價異常變動，並經證交所依監視制度辦法予以處置者，得不予 同意。

但由於原規定的條件較鬆，股價異常到列處置股，需要時間較長， 反而無法規範到短線股價飆漲的個股。因此，此次證交所在第8款中 新增訂，前6個營業日中有2個營業日標的證券經證交所公布注意者， 也得不予同意。

此外，在上述審查準則中第12條也新增第11款，明訂申請日公開資 訊觀測站的「財務重點專區」，所揭示標的證券發行公司的財務業務 指標，有警示標記者，也不得發行，但若是增額發行之認購(售)權 證則不受限。

證交所表示，上述新規定，將從明年1月5日開紅盤當天開始適用， 提醒券商留意。