元大寶來新基金 將開募

低利率、經濟成長率也低的「雙低」環境，形成債券和月配息商品成為市場主流，但聯準會即將啟動升息，公債成為最直接受到衝擊的資產，其他債種表現亦可能不佳。但全球股票的股利率優於全球公債殖利率，兩者利差處於過去30多年來的1 倍標準差之上。當利差往歷史均值靠攏期間，造成債券下跌、股市上漲，藉此壓低股利率，以投資價值而言，股票將會明顯優於公債。元大寶來投信因此選擇發行以全球股票為主的收息產品，提供投資人更多優質標的選擇。元大寶來全球股票入息基金將於22至26日展開IPO募集，募集上限為等值新台幣200億元，提供新台幣及美元雙幣別計價，新台幣級別設有A類型 (不配息)及B類型 (月配息)，美元計價級別則為月配息。元大寶來全球股票入息基金擬任經理人賴盈良表示，過去兩年市場發行多檔股債平衡或多重收益的配息基金，除了收債息之外，也收股票的現金股利，但以台幣計價且完全以股票的現金股利作為配息來源的產品屈指可數。此次推出純股票型、專收現金股利的月配息基金，搭上全球經濟逐步轉佳，期望協助投資人安度利率向上對債市不利的大環境。以股利配發與風險報酬的分布關係分析，有意願且有能力增發現金股利的企業，通常體質穩健，獲利成長性佳；其次是未能增發現金股利，但長期穩定配發現金股利者。相較於不配發現金股利甚至削減現金股利的企業，前二種企業的股價表現具有報酬較佳、風險較低特色。而股息收益型基金挑選的就是增發股利和穩發股利的企業，這也是股票入息基金可望為股票總報酬加分的主因。賴盈良表示，美國將升息，據過去經驗股債會雙跌，但債券復原能力差，而股價在整理一段期間後便會再創新高，因為聯準會升息代表經濟好轉，對公司而言，利息會較高，付給員工薪水也會增加，亦能促進消費，進而帶動公司營收成長。元大寶來全球股票入息基金的投資目標就是要找尋升息期間盈餘還能成長、現金股利穩定甚至還會上調的公司，不僅期望達到現金股利、資本利得雙收的目標，且讓股息收益戰勝債息收益，為投資加乘。